美債若違約或AAA評等遭降,「借款利率將大增、美元貶值,股市債市大跌,美國的復甦將更加艱難。」

美國債務若出現無秩序的違約,將重創全球經濟。

瑞銀(UBS):美國公債是唯一可以容納全球十兆美元外匯存底的市場。

美國現在是全球有史以來最大的債務國。

經濟學家警告:美元美債 不再是避險天堂

坦伯頓資產管理公司新興市場集團執行董事長墨比爾斯表示,美國提高舉債上限談判陷入僵局,在全球金融危機期間被視為避險天堂的美元和美債已經失色。圖為墨比爾斯五月三十日在日本外國記者聯誼會發表演說的情景。(彭博)

〔編譯盧永山/綜合報導〕美國白宮和國會遲遲無法就提高舉債上限達成共識,包括坦伯頓資產管理公司新興市場集團執行董事長墨比爾斯(Mark Mobius)、前英格蘭銀行副總裁基佛(John Gieve)等重量級經濟學家均提出嚴重警告。

墨比爾斯:新興市場較安全

墨比爾斯接受美國CNBC電視台訪問表示,由於美國提高舉債上限陷入僵局,在全球金融危機期間被視為避險天堂的美元和美債,已不再被視為安全資產,新興市場反而更安全。

墨比爾斯指出:「美國和西歐的債務危機讓新興市場處在非常搶眼的位置,因為新興市場的負債佔GDP比低於已開發國家,外匯存底也高於後者。」

墨比爾斯認為,國際資金正轉向新興市場股票,他特別看好商品和黃金。他表示:「我們的投資組合中,商品佔極大比重,我們認為以美元計價的商品價格還會繼續上漲。」

知名投資人羅傑斯(Jim Rogers) 日前也說,美國早已失去AAA評等,只要了解事情進展的人都知道,美國現在是全球有史以來最大的債務國,他正在放空美國三十年期公債,也考慮放空五年期和十年期公債。

與墨比爾斯一樣,羅傑斯也看好商品市場後市,認為無論全球經濟前景好或壞,有信心靠著手中的商品部位繼續賺錢。

基佛表示,美國延後提高舉債上限表決,將面臨一場災難性的風險,可能重蹈雷曼兄弟破產覆轍。

基佛指出,就算美國國會最後同意提高舉債上限,延後表決仍會使美國失去AAA評等。他預期美國白宮和國會會達成協議,避免經濟再度衰退,但警告美國債務若出現無秩序的違約,將重創全球經濟。

紐約大學教授羅比尼認為,美國應會就提高舉債上限達成協議,不會發生債務違約的問題,但更嚴重的問題在於,美國政府透過舉債刺激公共支出所帶動的經濟復甦,將不會持續到今年下半年,而全球經濟的風險點越來越多。

 

滿手美債 中國怕資產縮水

美債前10大外國政府遲有人

〔編譯羅倩宜/綜合外電報導〕美債僵局懸而未決,中國如今進退維谷,深怕持有的美元資產價值縮水。中國官方媒體也重砲批評,指責美國讓全世界陷入危機。

中國人民日報週四指出,美國違約將導致公債價格及美元大跌,各國央行的外匯存底也將大幅縮水。新華社週四也發出強烈措辭,呼籲美國領導人「應對全球性責任抱持自覺」,不能讓世界陷入危機。不過新華社坦承,美國公債依然是最安全,唯一足以吸收中國龐大外匯的投資市場。

一旦美債違約或遭降級,曝險約三兆美元的亞洲各國將首當其衝。其中尤以滿手美國公債的中國最為嚴重。中國外匯存底詳細內容一向是秘密,外界猜測約有七成是美元資產。

根據美國財政部數據,截至五月份,中國持有一.一六兆美元美國公債,居全球之冠,並較四月份增加七十三億美元。第二名是日本,第三名是英國。美債問題鬧了半年,全球持有美債最多的前五國,持債金額不減反增,究其原因,對美國有信心的成分較低,找不到其他替代投資的成分較高。

瑞銀(UBS)指出,美國公債是唯一可以容納全球十兆美元外匯存底的市場。其他國家的公債要不是風險太高,就是發售量不夠,例如金融健全的德國,公債市場僅一兆美元。近年飆漲的國際黃金市場,規模更小,都無法滿足擁有鉅額外匯的國家。

在市場選擇不多的情況下,中國從金融海嘯之後就想分散外匯存底佈局,卻找不到標的,過去一年雖然增持日本及歐洲公債,但金額不明,由於歐日公債流動性遠小於美國,增持的幅度不會太大。

此外,中國、日本等央行若想出售美債,也會自食惡果。只要稍微在市場上表現出這種意願,人民幣或日圓就會貶值,官方被迫進場干預來捍衛出口商利益,等於要將買進的美元再投入美債,擺脫不了所謂的「美元陷阱」。

美債限方案 眾院今晨表決/歐巴馬:我們快沒時間了

美國眾院將債限案延後至週五表決,全球市場騷動不安,道瓊連跌五個交易日,亞股週五翻黑。圖為抗議民眾在國會山莊前背著「兩黨僵局.民眾輸到光屁股」的標語。(法新社)
 

美國舉債上限 共和、民主兩黨各自版本

共和黨版支持票數不夠 表決延後一天

〔編譯羅倩宜、劉千郁/綜合外電報導〕美國債限方案共和黨突然延後表決,美股已連跌五天。華爾街金融業無法再坐視朝野惡鬥,聯名向白宮及國會施壓。美國財政部已在研擬八月二日之後公庫支出的優先順序。

美國眾議院原定美東時間週四表決共和黨版債限案,突然宣告延後,眾院議長貝納(Boehner)爭取不到足夠票數,將表決延後一天,缺少的關鍵五票來自南卡萊納州的激進派茶黨議員,堅持不對刪減支出讓步。眾院將於台灣時間今晨再展開表決,預料將可過關。

歐巴馬讓步 同意兩階段調升舉債上限

美國總統歐巴馬週五發表談話呼籲國會加速通過舉債上限,他說:「解決問題有許多方案,但是我們快沒有時間了。」他同意兩階段調升舉債上限,第一階段的舉債幅度足以支應到二○一二年大選前的支出,第二階段包括稅制改革與醫療保險、社會安全等福利措施的調整。歐巴馬提出警告,一旦美國債信降級,將造成等同對美國民眾增稅的高貸款成本後果。

美國眾議院的意外插曲,導致全球金融市場緊張。美股週四收黑,道瓊工業指數下跌六十二點,報一二二四○點。道瓊及史坦普五百指數一週表現落入全球最差的前五名,跌幅各為三.八%及三.二%。週五亞洲股市多數翻黑,日經指數週四跌破萬點,週五再走低,報九八二三點。眾院傳出延後表決,美元兌日圓立即下挫,貶至四個月新低的七十七.四八日圓,隨後小幅反彈。

野村證券國際指出,本週投資人每天從貨幣市場基金撤出九十億美元,過去兩週撤出高達六二○億美元。顯示銀行業正在加快腳步囤積現金。

白宮為了爭取國會支持,總統歐巴馬日夜與經濟團隊會商,旗下的幕僚長、顧問也輪番上媒體說明立場。同時,民主黨議員仍不忘抨擊共和黨的短期調高債限版本,說「骨折的病人卻用OK繃來貼傷口,民主黨絕不會投贊成票」。

美國財政部也在研擬八月二日大限之後的應變措施。目前不清楚財政部手上還有多少現金,美國兩黨政策中心(BPC)估計收支相抵後,財政部八月份約短少一三四○億美元。在資源有限的狀況下,將先支付公債利息,再應付國庫到期的支票。金額較大的支出包括八月三日二三○億美元的社福支出、八月四日八七○億美元到期債券,以及八月十五日的三百億美元債息。

華爾街銀行無法再坐視朝野惡鬥,高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JP Morgan)、美國銀行(BoA)等大型銀行執行長聯名致函白宮及美國國會,表示美債若違約或AAA評等遭降,「借款利率將大增、美元貶值,股市債市大跌,美國的復甦將更加艱難。」

面對共和黨版本要在眾院闖關,民主黨也嚴陣以待,不但挾參院多數優勢威脅要阻擋,歐巴馬也揚言動用總統否決權。共和黨版本是由眾院議長貝納提出的兩階段提高債限,今年先調高九千億美元,並減支九一七○億美元,明年再調高一.六兆美元。

民主黨版本是一次調高債限二.七兆美元,並減支二.二兆美元,原本還打算增稅來充實國庫,隨後參院多數黨領袖雷德(Reid)提出妥協版本,放棄共和黨最在意的增稅措施。

花旗週一分析指出,雖然美國不致違約,但民主、共和兩黨達成長期減赤方案的可能性不高,預料標普很可能將美國主權評等降至AA。雖然評等調降的衝擊比違約小,但仍不容忽視,將造成各類融資成本上揚,資產價格下跌,經濟成長受創,甚至導致美元及美國債券的地位動搖。

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